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華安基金盛驊:后疫情時代,龍頭企業或具有更強優勢
中國財富網    時間: 2021-10-25 13:10:49    字號:

    回顧今年以來的行情,A股走勢震蕩,市場風格切換較快,消費醫藥表現不佳,新能源車、制造板塊則較為強勢。隨著2021年進入最后一個季度,下階段投資如何布局?華安優勢龍頭擬任基金經理盛驊表示,A股短期可能有波動壓力,但中長期行情向好,龍頭企業在后疫情時代或具有更強優勢,看好世界級制造業寡頭、電動車、軍工、互聯網、消費等方向上的機會。

   宏觀經濟方面,盛驊分析稱,2021年年初時,對今年總體經濟的判斷是正;貧w,包括經濟增速正;约耙咔橄碌母鞣N刺激政策逐漸退出,而今仍然維持這一判斷。因此,在下階段的配置思路上,將圍繞“經濟增速常態化”與“政策逐漸退出來”進行布局。

   A股市場方面,短期可能面臨一定波動壓力,但中長期行情仍值得看好,而在后疫情時代,龍頭企業或具有更強優勢。受疫情影響,全球產業鏈正加速往中國集中,且這一趨勢還將持續。細分行業龍頭公司的營業收入、ROE等多項的基本面數據質量更高,在行業中具有話語權、定價權、護城河和核心競爭優勢,這些公司對于優秀人才的吸引力也相對更高,有利于形成持續正向、積極的內生循環。

   同時,人們的財富管理需求持續,老百姓資產往權益市場加速轉移、國外資本增加配置中國權益市場勢不可擋,優秀的龍頭公司將獲得青睞。另外,A股一九分化愈加明顯。2020年,只有8%的創業板公司跑贏創業板指數,15%的中小板公司能跑贏中小板指數,26%的滬深300公司能跑贏滬深300指數。雖然今年市場風格發生變化,但從中長期看,能持續創造收益的大概率是優秀龍頭公司。

   行業配置上,可從五大方向出發,積極挖掘多個賽道上的投資機會:

   一是世界級制造業寡頭,極少數中國制造業公司的成本和研發能力已達到全球領先水平,目前正從me too切換至me better階段,搶占原本屬于進口的國內份額,享受日益增長的國內市場,抓住機會走向海外;

   二是電動車產業,電動車是一個前景廣闊的市場,全球快速發展、滲透率提升,頭部傳統車企轉型戰略堅定,看好產業鏈一體化、產品不斷迭代的龍頭企業。從產品力上看,國產電動車的競爭力提升,國產整車廠產品若成功迭代起來,或能復制華為手機的佳話;

   三是軍工板塊,隨著我國國力與日俱增,必須有相應的軍力匹配,“十四五”期間軍品進步到一個放量鋪開的階段,產業鏈業績可期;

   四是互聯網,看好中國頭部互聯網公司的盈利能力和韌勁,電商、公有云、O2O等行業發展的賽道還很長,但很多行業的格局已經清晰,商業模式-現金流好、用戶粘性高;

   五是消費,中國全面建成小康社會,未來居民人均收入有望持續提升,對美好生活的要求也將隨之提高。因此,泛消費板塊中蘊藏不少能夠做強做大的優秀公司,也看好消費升級趨勢下奢侈品消費井噴帶來的機會。同時,經過年內的一輪調整之后,消費板塊當前估值合理,獲得絕對收益概率大。

   盛驊的新產品華安優勢龍頭(基金代碼:A類012188、C類012189)正在發行,該基金也將著重關注這些領域,聚焦優質龍頭公司。盛驊投資實力出色,其管理的華安核心優選繼在2019年斬獲“金牛獎”之后,今年再次收獲“金牛獎”、“金基金獎”兩大榮譽。

   對于這次新基金未來的運作,盛驊表示,“我們堅持自己的研究和投資框架,從多個維度精選優秀龍頭公司,尤其當這些公司遇到短期壓力,市場產生分歧時,很可能反而是不錯的進入機會!

來源: 互聯網    責任編輯:雷子
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