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華安基金高鑰群:A股港股仍有結構性行情 看好能源革命投資主線
中國財富網    時間: 2021-9-29 10:12:23    字號:

    2021年投資已進入最后的三分之一,回顧年內行情,A股、港股都較為震蕩,各賽道中制造板塊表現搶眼。WIND數據顯示,截至9月3日,上證綜指、恒生指數漲跌幅為3.13%、-4.88%,鋼鐵、有色金屬、采掘三大板塊都大漲超過50%。展望后市,A股、港股行情將如何演繹?經過一輪上漲后,制造領域是否還有機會?華安均衡優選擬任基金經理高鑰群表示,A股和港股下階段仍以結構性行情為主,能源革命依然是貫穿未來幾年的主題,看好“中國制造”走向“中國智造”中的機會。

   高鑰群分析稱,長期視角下,中國制造業的產業鏈升級既是“十四五”規劃的要求,也是實現“雙循環”的基礎!笆奈濉币巹澨岢,要把經濟發展著力點放在實體經濟上,推進產業基礎高級化、產業鏈現代化,提升我國制造業的產業鏈地位,更好地參與全球分工。目前來看,我國在半導體、汽車及零部件、工程機械、醫療器械等細分領域已具備一定競爭力,且仍處于快速提升階段!笆奈濉逼陂g,有理由相信更多制造業產業鏈的長度將進一步延伸、集群效應將繼續增強,不斷推動從“中國制造”到“中國智造”的跨越。

   從產業發展趨勢上看,能源革命依然是貫穿未來幾年的主題!疤歼_峰”也是推動能源革命的主要動力之一。在發電側,光伏、風電等新能源的裝機規模在不斷提升。隨著這些新能源裝機規模的不斷提升,產業的成本也在不斷降低,從而促使發電成本的進一步降低,最后又讓規模不斷擴大,正向循環,促進產業不斷發展。當然新的發電方式出現,也會導致電網的壓力不斷上升,未來或會推動儲能的發展。在用電側,電動車是一個新的電能需求端。隨著普及率的上升和產業規模的不斷擴大,電動車行業在這幾年進入了規模的顯著成長期。

   市場方面,高鑰群認為,A股、港股下階段依然為結構性行情,部分行業和公司估值高企,行業景氣度高的GARP標的將跑贏市場。在她看來,如今做投資需要將港股和A股作為一個整體進行考慮,借助GARP策略有望挖掘好公司。香港市場交易機制高度市場化,機構投資者占比高,表現出成熟市場的共同特點,即股價對業績的敏感性更高。因此,立足于基本面研究、少做市場博弈的GARP策略勝率更高,且研究深度和強度對業績的貢獻更大。

   值得一提的是,高鑰群管理的華安滬港深通精選“A+H”雙市場布局,為投資者創造了較好收益。今年上半年,該基金把握住了新能源車產業鏈、鋼鐵、化工、半導體和軍工的投資行情,同時抓住港股市場上運動品牌服飾的機會,在A股、港股的震蕩行情中運作良好。從中長期看,銀河證券數據顯示,截至8月27日,華安滬港深通精選歷史總回報200.07%,年化收益率達27.46%。

   而10月11日起,高鑰群的新產品華安均衡優選(代碼:A類012073;C類012074)即將發行。她表示,新基金也將采用GARP選股策略,精選未來盈利確定性高、公司治理出色且行業處于上升周期的股票作為核心配置。具體投資中,在基本面方面,會注重公司盈利確定性、現金流等要素的質量,市場面則會重視個股的流動性情況,同時還將從AH市場、行業、個股三個層次上做到均衡配置,力爭為投資者提供更好的收益體驗。
來源: 互聯網    責任編輯:雷子
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