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震蕩市“固收+”配置價值顯著 華安安康A年化收益率近17%
中國財富網    時間: 2021-9-13 15:19:17    字號:

    近期以來,債市持續走牛,股市震蕩但也不乏機會,“固收+”無疑是當下較好的布局選擇。銀河證券數據顯示,截至9月3日,“固收+”典型代表二級債基、偏債混基今年以來收益率為4.94%、4.81%,同期上證綜指漲3.13%。其中,華安安康A年內收益率達5.86%,超越同類平均。且從中長期看,該基金自2018年8月轉型成立以來實現總回報60.95%,年化收益率高達16.76%。

   出色的業績表現離不開有效的投資策略。華安安康以固收為“盾”,以權益為“矛”,在穩健投資的基礎上追求收益彈性。該基金按照股債分倉制度運作,相應地也采用了雙基金經理制,分別由股票基金經理陸奔與債券基金經理石雨欣共同管理,專業化分工,操作更精細。在固收部分,結合宏觀經濟、國家政策等積極把握債市行情,精選優質個券投資;權益部分,則秉承“研究創造價值,賺企業成長的錢”的理念,以“收益/風險”尺度衡量每一次投資決策。

   從各年度的投資操作看,華安安康較好地把握住機會,精耕細作,積小勝為大勝。2018年,A股單邊大幅下跌,債市呈現慢牛,8月華安安康正式轉型成立,投資組合以中等久期信用債配置為主,同時積極參與利率債波動操作;權益部分,適當逢低增加權益倉位,四季度積極參與市場結構性機會,取得正收益,超越比較基準。

   而在2019年-2020年期間,股債兩市都呈現震蕩上漲行情,華安安康也充分發揮“固收+”投資優勢。在債券部分,持續以高等級信用債配置為主,同時合理控制久期;權益部分,2019年積極參與市場機會,對新興成長、價值周期等板塊和個股進行了布局,2020年則按照“固收+”策略布局投資,以中性偏積極的權益倉位為主;鹉陥箫@示,2019年、2020年華安安康A收益率都在20%以上,超額回報顯著。

   再看今年上半年,債市持續上漲,該基金仍以高等級信用債配置為主,階段性參與利率債波段機會,且合理控制久期。同時,在股市的震蕩行情中,繼續按照“固收+”策略布局投資,提升倉位靈活度,積極參與市場結構性機會;鹬袌箫@示,上半年,華安安康A取得了3.68%的業績表現,跑贏了基金業績基準、上證綜指、中證全債指數的同期表現。

   投資回報良好的同時,華安安康在風控方面也表現優異,為投資者提供了更好的“固收+”投資體驗。WIND數據顯示,截至9月3日,華安安康A歷史最大回撤、年化波動率為-3.77%、6.17%,同類產品同期最大回撤、年化波動率為-15.94%、16.01%。

   業內專家表示,“固收+”產品以相對穩健的資產作為底倉提供基礎性收益,并在嚴控回撤的前提下尋求高彈性資產增強收益機會。今年股市波動較大,市場熱點頻繁切換,市場整體估值不便宜,但少數高景氣賽道、很多優質公司仍然涌現了豐富的投資機會,這為“固收+”產品的運作提供了有利的市場環境。隨著疫苗接種全球推廣和變異病毒的蔓延,后續全球疫情復蘇進展仍需關注,股市可能持續分化,結構性機會仍然可期。投資者可借助“固收+”在獲取回報的同時,適當分享權益市場的良機。
來源: 互聯網    責任編輯:雷子
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