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證監會發布開放式基金管理新規,10月1日起開始施行
中國財富網    時間: 2017-9-4 16:58:53    字號:

(圖片來源:全景視覺)

經濟觀察網 記者 鄭一真9月1日,在證監會例行新聞發布會上,新聞發言人高莉表示,證監會近日發布《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》(以下簡稱《管理規定》),新規將于自2017年10月1日起施行。

該《管理規定》主要針對開放式基金,即指基金份額總額在基金合同期限內不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的基金;采取定期開放方式運作的基金在開放期內適用本規定。

據中國證券投資基金業協會統計,截至2017年4月底,公募基金資產合計9.53萬億元。具體而言,開放式股票基金凈值合計7268.16億元;開放式混合型基金凈值合計19118.03億元;開放式貨幣基金凈值合計45128.65億元;開放式債券基金凈值合計15611.87億元。

新規作為《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》與《貨幣市場基金監督管理辦法》的配套規范性文件,共10章41條。主要內容涵蓋基金管理人內部控制以及基金產品設計、投資限制、申購贖回管理、估值與信息披露等業務環節的規范,并針對貨幣市場基金的流動性風險管控做出了專門規定。

具體來看,產品設計上,擬實施開放式運作的,組合資產的流動性應當與基金合同約定的申購贖回安排相匹配,投資策略應當能夠支持不同市場情形下投資者的贖回要求,基金投資者結構、基金估值計價等方面安排能夠使投資者得到公平對待;鸸芾砣诵略O基金,擬允許單一投資者持有基金份額超過基金總份額 50%的,應當采用封閉或定期開放運作方式且定期開放周期不得低于 3 個月(貨幣市場基金除外)。

投資交易限制方面,同一基金管理人管理的全部開放式基金持有一家上市公司發行的可流通股票,不得超過該上市公司可流通股票的 15%;同一基金管理人管理的全部投資組合持有一家上市公司發行的可流通股票,不得超過該上市公司可流通股票的 30%。

贖回方面,基金管理人應當強化對投資者短期投資行為的管理,對除貨幣市場基金與交易型開放式指數基金以外的開放式基金,對持續持有期少于 7 日的投資者收取不低于1.5%的贖回費并將上述贖回費全額計入基金財產。

在貨幣基金專章中,新規對貨幣市場基金的設立要求、投資限制、資產凈值要求予以明確規定;鸸芾砣诵略O貨幣市場基金,擬允許單一投資者持有基金份額比例超過基金總份額 50%情形的,不得采用攤余成本法對基金持有的組合資產進行會計核算,或者80%以上的基金資產需投資于現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券以及 5 個交易日內到期的其他金融工具。

基金管理人應當對所管理的采用攤余成本法進行核算的貨幣市場基金實施規?刂。同一基金管理人所管理采用攤余成本法進行核算的貨幣市場基金的月末資產凈值合計不得超過該基金管理人風險準備金月末余額的 200 倍。

另外,貨幣市場基金投資于主體信用評級低于AAA 的機構發行的金融工具占基金資產凈值的比例合計不得超過 10%,其中單一機構發行的金融工具占基金資產凈值的比例合計不得超過 2%。

高莉表示,2017年3月31日,我會就《管理規定》向社會公開征求意見。截至征求意見結束,共收到53家單位反饋意見。從反饋意見情況看,市場各方普遍認為,流動性風險是現階段我國公募基金行業穩健發展所面臨的突出問題,《管理規定》聚焦公募基金流動性風險,進一步細化底線要求,強化機構在流動性風險管控方面的主體責任,有利于降低基金業務的結構脆弱性,促進我國公募基金行業的持續健康發展。

考慮到行業落實法規要求需要一定時間,《管理規定》自2017年10月1日開始施行。同時為確保法規平穩實施,避免對市場造成短期影響,《管理規定》對涉及基金管理人需進行投資調整的事項均給予6個月的過渡期。

來源: 經濟觀察報    責任編輯:雷子
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